Banco do Brasil afunda e Safra aposta em Bradesco

Enquanto o Banco do Brasil afunda, o Safra vê o Bradesco (BBDC4) como o destaque positivo do trimestre. A expectativa é de lucro de R$ 6,05 bilhões, com alta de 3% frente ao primeiro trimestre e de 28% na comparação anual. O retorno sobre o patrimônio deve atingir 14,7%. O bom desempenho será sustentado pela divisão de seguros e por uma reestruturação da carteira de crédito.

“A reestruturação de carteira do banco, com diminuição de linhas de empréstimos mais datadas, além de melhora na margem de depósitos, devem aumentar o lucro líquido com investimentos em 3% em relação ao primeiro trimestre”, diz o Safra. Apesar da expectativa de um leve aumento no custo de risco, os analistas consideram o nível ainda saudável, sobretudo por conta da ampliação de empréstimos com garantia.

Itaú sólido, Santander perde ritmo

No caso do Itaú Unibanco (ITUB4), o relatório projeta lucro de R$ 11,51 bilhões no trimestre, com alta de 4,1% em relação ao 1T25 e ROE elevado, em 23,3%. O banco deve continuar se beneficiando do crescimento do NII com clientes, que deve mais uma vez compensar a queda do NII de mercado e o avanço das provisões. Para o Safra, o resultado será novamente robusto, mesmo com inadimplência em alta entre pessoas físicas e PMEs.

“A expansão da margem financeira (NII) de clientes deve compensar a menor contribuição da NII de mercado e o aumento de 1,2% nas provisões líquidas no trimestre”, diz o relatório. Também é esperada uma leve alta de 1,1% no NII ajustado ao risco, com os NIMs (margens líquidas ajustadas) subindo 11 pontos-base na comparação trimestral.

O Santander (SANB11), por outro lado, deve apresentar desaceleração. O Safra estima lucro de R$ 3,52 bilhões, com queda de 8% em relação ao trimestre anterior e ROE de 16%. A instituição será impactada pelas flutuações cambiais e pelo aumento do custo de risco, projetado em 4,9% (+22 pontos-base). O banco também deve registrar NII de mercado negativo, estimado em -R$ 505 milhões.